Oleksandr Derkach: Любая сложная проблема имеет простое, легкое для понимания, неправильное решение. А. Блох

3 роки тому
Економіка
4 011
53
27
17

Подгружу вас немного экономикой. А то разбаловались на этих карантинах. О связи кредитования, процентной ставки и экономики. Взгляд с двух сторон. Со стороны банкира с 14 летнем опытом работы в крупном банке, созданном с нуля. И со стороны производственника, 14 лет после продажи банка, занимающегося достаточно крупным и диверсифицированным бизнесом. Тоже в основном созданном с нуля.

Слишком большие и неоправданные надежды на кредитование у наших стейкхолдеров, на мой взгляд. Министр экономики Игорь Петрашко считает, что если банки выдадут 400 млрд. грн. кредитов, да ещё и по ставке 10 процентов, то экономика будет расти на 7-8 процентов в год.

Сначала выскажусь как банкир. У нас уже был период такого бурного кредитования. С 2005 по 2009 год объём кредитов, выданных банковской системой вырос в 7 раз. С 88 до 740 млрд грн. Если отбросить влияние курсовых разниц, то где-то раз в 5. ВВП за счет этого рос на 7 процентов в год. Машины за 30-40 тысяч долл. оформлялись за полчаса, квартиры по 200-300 тысяч за два дня и тд. Вы помните.

Было ли это кредитование здоровым. Нет, не было. Ни банки в этой дикой гонке не могли нормально менеджировать свои портфели, ни заёмщики со своей зарплатой и выручкой их обслуживать. В итоге вырос мыльный пузырь спроса, накачанный банковскими деньгами, который не мог не лопнуть. В 2009 году он и лопнул. С грохотом и свистом. Похоронив разом 30 процентов экономики (всё, что выросло) и 60 процентов банковских активов. Кто-то скажет, проклятый Уолл-стрит виноват. Хорошая мысль. Только непонятно, какое отношение он имел к цене квартиры в 100 тысяч долларов где-то на Троещине.

Ту ситуацию банки не “выдохнули” до сих пор. Государство в итоге стало счастливым обладателем 65 процентов банковской системы. Сформированных в основном из “активов" накрывшимися медным тазом, некогда “великих” банков. А у выживших на балансе и сейчас висит процентов по 50 неработающих кредитов. Поэтому мне трудно представить ситуацию, когда банки вдруг ринутся выдавать по 100 миллиардов в год, да ещё и под 10 процентов. Где они возьмут эти деньги и какой интерес у них будет брать на себя такие риски.

У нас в Авале, дай Бог памяти, процентная маржа по гривне была на уровне 10, а по валюте на уровне 6 процентов. При тех ставках. Многие видят решение в снижении ставки рефинансирования Нацбанка. Это не сработает. Она имеет другую природу чем ставка ФРС и по другому воздействует на рынок. И даже от ставки ФРС гораздо больше зависит цена заимствований, чем их объём. Более того. Сегодня в банковском мире тенденция общая. Банки не хотят кредитовать экономику. Не только у нас. В Америке и Европе тоже. Даже при нулевых и минусовых ставках центральных банков. Риски высоки, маржа маленькая. Об этом, кстати, не так давно Бен Бернанке, бывший глава ФРС, говорил.

Теперь взгляд с другой стороны. Из бизнеса. Проблема не в кредитных ресурсах. Возможно она есть у монополистов и каких-то компаний, сидящих на бюджетном финансировании или бюджетных дотациях. Чем больше оборотки вложил, тем больше кэша вытянул. У нормальных компаний вопрос в другом. И проблема в другом. В рынках сбыта. Если у тебя есть куда продавать свою продукцию, ты всегда найдешь финансирование. Тебе его любой банк с удовольствием даст.

Рынка два. Экспорт и внутренний. Всё. Внутренний - население и предприятия. Вы можете стимулировать спрос населения, подняв зарплату или навыдавав кредитов, но в итоге будет 2009 год. Вы должны защищать свой внутренний рынок и помогать своему экспортеру продавать продукцию на внешнем. Через финансирование разрывов, через гос гарантии, преференции и пошлины и тд. В этом роль государства. Не в торговле семечками.

Я весь прошлый год писал о дорогой гривне, которая стоила экспортерам 3-4 млрд долларов выручки. И о демпинговом импорте. Который на фоне курса, начал убивать внутренний рынок по целым направлениям. Скажите, как можно допускать, чтобы мы в Европу продавали только зерно, кругляк и тп. Чтоб готовую продукцию нам ограничивали мизерными квотами, а оттуда к нам валили, например, продукты питания без всяких ограничений. В цене которых сидит 110 млрд. долларов ежегодных государственных дотаций. Как наш завод какой-то может конкурировать с государством Польша. Или Германия.

И то же самое по экспорту. С учетом ежегодного торгового дефицита на уровне 12-14 млрд. он вообще должен на первом месте быть. Пока же сами барахтаемся как можем. Понятно, что проблем у бизнеса, на самом деле, намного больше. Суды, разрешения, монополии, налоги и коррупция, рейдерство и тд. Я обо всём этом писал ранее, и не хочу повторяться. Поэтому ограничился одним аспектом большой и комплексной проблемы.